1,投机历史上的鼻祖(技术分析鼻祖)
利弗莫尔是投机历史上最早的名人之一,他在晚年几乎亏光了所有的资产,而且他最终以自杀的方式结束了自己的生命。但是为什么他这么有名呢?他的自传《股票大作手回忆录》成为必看的投资书籍,且一直霸榜!
首先,他是最早摸索技术分析的人,在没有K线图的时代,他通过对价格的记忆,进行模型的套用,就是现在的技术分析。
【资料图】
再者,他在1929年美国金融危机时期,对抗整个华尔街,做空赚了1亿美金,相当于现在的1700多亿美金,这绝对是个传奇故事。
第三,他的交易几乎都是利用消息、市场情绪,甚至控盘来完成的,比如一战结束后,他垄断了棉花市场,和政府商讨后,协议平仓。坐庄,这在当时已经很超前了。
在利弗莫尔20岁左右的时候,美国大街小巷都是股票对赌盘,客户可以使用保证金制度进行操作,和公司进行对赌。利弗莫尔对数据非常敏感,做了几年的交易员的他,已经掌握了一套超短线走势预测系统,其实在现在看来就是动量交易系统,只是更加偏重技术分析。
他会跟随几次报价预测出未来超短期的走势,胜率极高,他利用几百美元就从对赌公司赚到了20000美金,导致他成为所有对赌公司的眼中钉,明确不允许他进入交易中心交易。
很显然,他的技术分析在他的脑海里,当时技术分析足以在市场里获取收益,因为那时市场连K线都看不到,别人看不到的地方存在一些形态规律。
2,他的成功和失败
利弗莫尔很多地方值得大家学习,但也要看到他的局限性。
第一,当时开始摸索技术分析的人不止他一个;
第二,他的技术分析和交易心理分析,放到现在都是比较基础的水平,难道从他嘴里说出来的同样的道理,就香一点吗?
(1)我的交易原则建立在逆向思维的基础上,跟人的本性是相反的。
(2)及时止损;如果现在没有什么充足的平仓理由的话,那么就让利润奔跑。
(3)只做龙头股,不过市场发生变化,龙头股也会不断变更。
(4)不要同时关注过多的股票,以保证充分的关注度。
(5)出现新高可能是有效突破的信号。
(6)记住,千万不要逆市操作,不要跟行情对抗。
以上6条是他比较重要的思维,逆向思维、止损、让利润奔跑、抓龙头、精力聚焦、突破、顺势,交易者几乎都知道,那个时候提出来确实很超前,但放到当下,实在没必要反复咀嚼。
第三,他喜欢追涨杀跌,坐庄控盘,这好像没什么值得骄傲的。金融危机之后,美国证券交易委员会推出了一些新规定,打压投机倒把行为,进入“投资时代”后,利弗莫尔的好日子到头了,当年就申请破产,之后再无佳绩;
第四,他对宏观和基本面的研究较为浅薄,甚至说“不要试图找寻市场变化的真正原因,一切都是人性使然”,不去量化分析,也是他最终投资失败的原因之一;
第五,他不懂资金管理,喜欢下重注,只要赌输一次就很难翻身。
总结来看,他的成功在于早期超前的技术分析和控盘,失败的原因是坐庄被打压、不研究经济本质、忽略资金管理,当然他操作期货也被别人绞杀,失败依然是前面的原因导致的。
小编反倒觉得他的失败更值得大家反思,毕竟投资不是赌博。
3,自杀的真实原因
利弗莫尔自杀原因的说法大致有三种,一个是投资失败,我觉得可能性不大,因为他一生经历了很多次破产,而且他大赚一亿美元后成立了家族信托公司可以保护资产,即使最后失去大部分资产,生活应该不成问题;一个是婚姻失败,利弗莫尔结过3次婚,情人无数,所以吧……第三,精神疾病发作,这个可能性比较大,但是也有很多促使他精神失常的诱因。
我们先看时间线:
1932年9月16日,利弗莫尔和第二任妻子桃乐丝离婚,她马上就跟别人结了婚。桃乐丝保留了两个儿子的监护权,并得到了1000万美元的和解费。桃乐丝以22.2万美元的价格把利弗莫尔当初以350万美元在格勒特内克买的豪宅贱卖了出去,那栋豪宅随后就被推倒了,利弗莫尔闻讯后沮丧不已。
1933年3月28日,56岁的利弗莫尔和38岁的歌手、社交名流哈丽特结婚。利弗莫尔是梅茨·诺布尔的第五任丈夫。梅茨·诺布尔至少有两任前夫是自杀身亡的。
1934年成立的美国证券交易委员会推出了一些新规定,这些规定影响了他的交易。1934年,在不明原因下,他用光了全部的运气,第三次申请了破产。
1935年,桃乐丝开枪打伤了他的儿子,造成残疾,同年利弗莫尔被他的俄罗斯情妇起诉,这些事情使得他罹患心理疾病。
1937年,利弗莫尔付清了80万美元的税单。
1939年,利弗莫尔开了一家财务顾问公司,专门提供技术分析服务。
1940年11月28日,利弗莫尔在纽约曼哈顿的酒店衣帽间用手枪自杀。事后警方发现了一份8页纸的利弗莫尔手写在一本皮面笔记本里的遗言。笔记本随后被寄给了利弗莫尔的妻子哈丽特,上面写道:
“我亲爱的妮娜:我再也受不了了。一切对我都太糟糕了。我已经厌倦了抵抗,再也支持不下去了。这个是惟一的出路。我不是个值得你爱的人。我是个失败者。我真的很抱歉,但这是唯一得到解脱的方法。爱你的劳里斯。”
利弗莫尔的儿子利弗莫尔二世在1975年自杀身亡,利弗莫尔的孙子亦死于自杀(精神病是否遗传在此就不讨论了)。
从时间上来说,34年破产,利弗莫尔在一些规则修改后失去很多投机的契机,35年他患上精神病,但之后他还在经营企业并偿还债务,只是经济状况一直不好,这是一个压抑的经济背景。
他的第三任妻子的前两任丈夫都是自杀的,不排除她本身带有负面情绪,两年后他患了精神疾病,一度影响到他的投资操作。
投资失败不可怕,破产也不可怕,但是自己因为精神状态而无法执行交易准则才是最可怕的,简言之就是:失去了投资的希望和信仰。在自杀之前,利弗莫尔曾感叹这个弱肉强食的世界,发出苦笑,这是他内心失落到极点的表达。
他在遗书中也说到“我已经厌倦了抵抗,再也支持不下去了。我是个失败者。”他的失败不是赚不赚钱,而是他失去了投资博弈的能力,他无法抵抗精神疾病对他投资能力的摧残。
小编有个朋友是专职交易者,得过中度抑郁,他说过,他无法集中注意力于交易,错了的时候就会无比懊恼,经常控制不住自己,他不得不在一段时间里放弃交易。也许只有同病相怜的交易者才能体会到这样的痛苦。
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